La calificadora Standard & Poor's elevó la calificación de la deuda argentina de CCC a B-/B, una mejora que llega en momento clave para el acceso al financiamiento internacional. La decisión se produce tras las evidencias de solvencia mostradas por el Tesoro para afrontar sus compromisos financieros.
El upgrade crediticio tiene un impacto directo en el tipo de inversores que pueden acceder a activos argentinos. Con la calificación anterior en CCC, fondos de pensión, compañías de seguros y fondos de inversión institucionales estaban restringidos por normas internas para invertir en el país. Ahora, con B-/B, estos actores pueden incorporar títulos argentinos a sus carteras.
La mejora se reflejó inmediatamente en la licitación del Bonar 2028, donde el Tesoro recibió ofertas por USD 266 millones para los USD 200 millones anunciados, cerrando a una tasa de 8,53% efectivo anual. Para la licitación de hoy por USD 100 millones, los analistas esperan una cobertura similar.
En paralelo, la deuda de la Ciudad de Buenos Aires recibió una calificación AAA local, que la posiciona como la de mayor solidez dentro del país. Sus bonos se consideran ahora los de menor riesgo y con la tasa más baja entre los títulos sub soberanos argentinos, un reconocimiento importante para las finanzas porteñas.
Sin embargo, el contexto internacional no acompañó. El recrudecimiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán generó una masiva venta de acciones a nivel global. El Nasdaq perdió casi 2% y el S&P 500 cayó 1,62%, mientras la inflación estadounidense del 4,2% interanual garantiza una suba de tasas de la Fed para fin de julio.
Los bonos argentinos no escaparon a la turbulencia global y bajaron hasta 0,8%, elevando el riesgo país a 503 puntos básicos (+1%). No obstante, Argentina fue el menos afectado en la región, donde el índice de emergentes cayó 1,8%.
En el mercado cambiario, el dólar mayorista bajó $8,50 a $1.433,50 con negocios por USD 528 millones, permitiendo al Banco Central comprar 121 millones de dólares. Los dólares financieros también retrocedieron: el MEP cerró en $1.452 y el CCL en $1.508, mientras el blue descendió $10 a $1.450.
La consultora F2 de Andrés Reschini destacó que la mejora "empareja con Ecuador, pero la diferencia con Argentina siguen siendo cerca de 100 puntos básicos de riesgo país. La incertidumbre política sigue siendo un obstáculo y limita las mejoras que podría conseguir la deuda soberana".
En el mercado local, el S&P Merval logró una suba marginal del 0,08%, ayudado por el alza de Cresud (+2,1%) y Transportadora de Gas del Sur (+1,9%). Las tasas estuvieron influidas por la licitación del Tesoro, donde se ofrecieron $7,4 billones pero se aceptaron $6,12 billones para no convalidar subas de tasas.
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