La creciente morosidad crediticia en Argentina llegó a la mesa de negociaciones entre el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional. El organismo recomendó reforzar la supervisión sobre entidades no bancarias que otorgan créditos, especialmente billeteras virtuales y fintech, ante el deterioro de la cartera de préstamos al consumo.
Según el staff report del FMI, el crédito real al sector privado creció un 32% el año pasado, impulsado por la menor exposición al sector público. Sin embargo, el organismo advirtió que desde el tercer trimestre de 2025 el crédito se estancó y aumentaron significativamente los préstamos en situación de mora.
El deterioro en los porcentajes de morosidad refleja tanto las estrictas condiciones monetarias -con tasas de interés elevadas- como la moderación en el crecimiento de los ingresos reales de las familias porteñas y del conurbano, según el análisis del Fondo.
Pese a estos problemas, el FMI destacó que el sistema financiero argentino se mantiene líquido y bien capitalizado, con provisiones adecuadas, aunque la rentabilidad bancaria cayó desde los niveles elevados previos.
Un dato positivo que resaltó el organismo es el aumento de los depósitos en dólares dentro del sistema financiero. A diferencia de episodios anteriores, las compras de divisas de los hogares se mantuvieron dentro del sistema bancario y no migraron "al colchón".
El FMI planteó la necesidad de reforzar los controles sobre riesgos del sistema financiero. Indicó que se está reforzando la supervisión de instituciones no bancarias, incluidos los agentes de compensación y liquidación, para garantizar un marco regulatorio más equitativo.
El documento hace especial foco en monitorear el rápido crecimiento de la actividad fintech, donde los préstamos morosos son muy elevados. También se fortalecerá la coordinación entre el Banco Central y la CNV para ampliar la cobertura regulatoria.
Las políticas macroprudenciales deberán limitar los riesgos financieros, incluyendo el mantenimiento de límites prudentes a los préstamos en divisas a prestatarios sin cobertura cambiaria.
Existe un contrapunto con la visión del equipo económico. El Gobierno sostuvo que, a medida que avance la estabilización y aumenten las reservas, podría contemplarse la flexibilización de las normas prudenciales sobre préstamos en divisas, tomando como referencia experiencias de Perú y Uruguay.
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