El gobierno de Javier Milei confirmó que ampliará la emisión de sus bonos en moneda extranjera con el objetivo de acelerar la acumulación de dólares para pagar el vencimiento de USD 4.300 millones de principios de julio de 2026.
Felipe Núñez, director del Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) y asesor del ministro de Economía Luis Caputo, comunicó que "se amplía la emisión de AO27 y AO28 a USD 350 millones + 2da vuelta de USD 100 millones". Esta medida eleva en USD 200 millones el monto de cada título respecto a las subastas anteriores.
Hasta el momento, las subastas de los Bonares se realizaban por hasta USD 150 millones cada uno en la primera ronda. Con la nueva modalidad, el gobierno podría recolectar hasta USD 900 millones por licitación en caso de que despierte el interés de los inversores.
A lo largo del año, la Secretaría de Finanzas llevó adelante cuatro colocaciones del Bonar 2027 y dos del Bonar 2028. Estas emisiones permitieron captar USD 997 millones correspondientes al Bonar 2027 y USD 434 millones al Bonar 2028, elevando el monto total adjudicado a 1.400 millones de dólares.
En las últimas licitaciones se observó una reducción progresiva de las tasas. La primera colocación del Bonar 2027 se adjudicó con una tasa de 5,74%, mientras que en la segunda bajó a 5,45%. En la última emisión, las tasas fueron del 5% para el Bonar 2027 y del 8,20% para el Bonar 2028.
El próximo martes 28 de abril, Economía realizará una nueva licitación de deuda que incluirá, además de los Bonares, distintos instrumentos financieros. Entre las opciones disponibles habrá una LECAP con vencimiento el 12 de junio de 2026 y un bono TAMAR a pagar el 31 de agosto de 2028.
La administración libertaria diseña una estrategia financiera que busca reunir hasta USD 10.000 millones sin recurrir a los mercados internacionales. Este monto permitiría cubrir los pagos a acreedores privados previstos para julio de 2026 y enero y julio de 2027, que suman cerca de 9.000 millones de dólares.
Además, la visita del ministro Luis Caputo a Washington estuvo orientada a concretar un esquema de financiamiento respaldado por el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) por un total de 2.550 millones de dólares. El Banco Mundial aportará USD 2.000 millones y el BID USD 550 millones en garantías.
Estas garantías funcionan como un "seguro" para futuros prestamistas y facilitarán el refinanciamiento de una parte relevante del pasivo argentino, reduciendo los costos de acceso a fondos y creando mejores condiciones para captar inversiones privadas nacionales e internacionales.
Para los porteños y bonaerenses, esta estrategia de endeudamiento podría impactar en la estabilidad del tipo de cambio y las expectativas inflacionarias, factores clave para el poder adquisitivo en el AMBA, donde se concentra gran parte de la actividad económica del país.
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